Den lille farløse og varmhjertete Cedric Errol er en oppvakt gutt. Han vokser opp i en trygg tilværelse med moren sin i New York. Livet hans snus på hodet den dagen han får beskjed om at han er enearving til adelstittel og rikdommer i England. Med sitt sjarmerende og sitt vinnende vesen får Cedric overbevist sin humørsyke og gjerrige farfar om at rikdom medfører forpliktelser for medmennesker i nød. Spenningen topper seg da den falske lord Fauntleroy dukker opp, og krever sin arverett.
